ကော်ပိုရိတ်အရင်းအနှီး Corporate Capital

ေကာ္ပိုေရးရွင္းတြင္ ပိုင္ဆုိင္မႈ အက်ိဳးစီးပြားကို ကုိယ္စားျပဳသည့္ အစုတန္ဘိုးကို stockholders' equity, shareholders' equity သို႔မဟုတ္ ေကာ္ပိုရိတ္ အရင္းအႏွီးဟု အဓိပၸါယ္ ဖြင့္ဆိုပါတယ္။ စေတာ့ကို ပိုင္ဆိုင္သူ မ်ား၏ ပိုင္ဆုိင္မႈ တန္ဘိုး stockholders' equity ၏ အစိတ္အပိုင္းမ်ား အျဖစ္ ေအာက္ပါ အမ်ိဳးအစား ၃ မ်ိဳး ပါဝင္ေလ့ရွိပါတယ္-

1. Capital Stock
2. Additional paid-in capital
3. Retained Earnings တို႔ျဖစ္ပါသည္။

ပထမ အမ်ိဳးအစား ၂ ခုျဖစ္သည့္ capital stock ႏွင့္ additional paid-in capital တို႔ ေပါင္းျခင္းျဖင့္ contributed paid-in capital  ထည့္ဝင္ မတည္ ရင္းႏွီးေငြကို ျဖစ္ေစပါတယ္။ Retained Earnings ကေတာ့ ကုမၸဏီ၏ အသားတင္ အျမတ္ေငြထဲမွ ရွယ္ယာရွင္မ်ားကို အျမတ္ေဝစုအျဖစ္မေပးဘဲ ကုမၸဏီတြင္   ျပန္လည္ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံရန္ သုိ႔မဟုတ္ အေၾကြးေပးေခ်ရန္ ထိန္းသိမ္းထားသည့္ အသားတင္ အျမတ္ေငြ၏ ရာခိုင္ႏႈန္း တစ္ခုျဖစ္ပါတယ္။ Retained Earnings ကို ကုမၸဏီ၏ earned capital လုိ႔လည္း ေခၚပါတယ္။ Contributed paid-in capital မွာ လုပ္ငန္းတြင္ အသုံးျပဳရန္အတြက္   ေကာ္ပိုေရးရွင္းသို႔ ရွယ္ယာရွင္မ်ားက ထည့္ဝင္ထားသည့္ ပမာဏ တနည္း စေတာ့ အရင္းအႏွီးအတြက္ မတည္ထားသည့္ စုစုေပါင္း ပမာဏ ျဖစ္ပါတယ္။ ၄င္းထည့္ဝင္ရင္းႏွီးေငြတြင္ ေပၚလြင္ေနေသာ စေတာ့မ်ား အားလုံး၏ par value ၊  ၄င္းတို႔ကုိ  ထုတ္ေဝစဥ္ကရွိသည့္  တက္ေစ်း premium ႏွင့္  ေလွ်ာ့ေစ်း discount မ်ား ပါဝင္ပါတယ္။ Retained Earning သို႔မဟုတ္ earned capital မွာ လုပ္ငန္း လည္ပတ္မႈမွ ရလာသည့္ အျမတ္ကို ျပန္လည္ ရင္းႏွီးထားျခင္းျဖစ္ပါတယ္။ ယင္းကုိ ရွယ္ယာရွင္မ်ားသို႔ အျမတ္အျဖစ္   ျဖန္႔ေဝျခင္း မျပဳပါ။

Stockholders' equity သည္ ကုမၸဏီ၏ ရပိုင္ခြင့္ႏွင့္ ေပးရန္တာဝန္တုိ႔ ျခားနားခ်က္လည္း ျဖစ္ပါတယ္။ ဆိုလိုသည္မွာ ကုမၸဏီ၏ ပိုင္ရွင္မ်ား သို႔မဟုတ္ အစုရွယ္ယာရွင္မ်ား၏ အက်ိဳးစီးပြား (owners' interest) သည္ ရပိုင္ခြင့္မွ ေပးရန္တာဝန္ကို ႏုတ္ၿပီးေနာက္ က်န္သည့္ လက္က်န္ အက်ိဳးအျမတ္ (residual interest) တစ္ခုပင္ ျဖစ္ပါတယ္။ သို႔ျဖစ္၍ ပိုင္ရွင္မ်ား၏ အစုတန္ဘိုး (owners' equity or stockholders' equity) မွာ ပိုင္ရွင္မ်ားက လုပ္ငန္းသုိ႔ အသားတင္ ထည့္ဝင္သည့္ အဆင့္ဆင့္ တိုးပြားလာတဲ့ ရင္းႏွီးေငြမ်ား Contributed paid-in capital နဲ႔ ကုမၸဏီက ထိန္းသိမ္းထားသည့္ အျမတ္ေငြ၏ အစိတ္အပိုင္း Retained Earnings တုိ႔  ၂ခု၏  ေပါင္းလဒ္ျဖစ္ပါတယ္။ တနည္းအားျဖင့္ stockholders' equity ဟာ အသားတင္ ရပိုင္ခြင့္ net assets လဲဘဲ ျဖစ္ပါတယ္။ ကုမၸဏီဖ်က္သိမ္းၿပီဆုိရင္ အစုရွင္မ်ား၏ အစုတန္ဘိုး stockholders' equity သည္  စုစုေပါင္း ရပိုင္ခြင့္မ်ား total assets ၏ တစ္စိတ္တစ္ပိုင္းကို ရရွိရန္   ေတာင္းခံခြင့္   ျဖစ္ပါတယ္။ stockholders' equity ၏ ပမာဏမွာ ပုံေသ သတ္မွတ္ မထားပါ။ ကုမၸဏီ၏ အျမတ္အစြန္း ရရွိမႈေပၚ မူတည္ ပါတယ္။ ကုမၸဏီက ျမတ္ရင္ stockholders' equity က တက္လာပါတယ္။ ရွဳံးၿပီ ဆုိရင္ stockholders' equity က က်ဆင္းသြားပါတယ္။

Stock ထုတ္ေဝျခင္း

Stock ကို ထုတ္ေဝရာတြင္ ကုမၸဏီမ်ားက ေအာက္ပါ နည္းလမ္းမ်ားအတုိင္း လုိက္နာရပါမယ္-

• မိမိက ေကာ္ပိုေရးရွင္းကို မွတ္ပုံတင္ၿပီး တည္ေထာင္လိုက္တဲ့ State က ေကာ္ပိုေရးရွင္းကို ဖြဲ႔စည္း တည္ေထာင္ခြင့္ျပဳတဲ့  စည္းမ်ဥ္း၊ တာဝန္၊ ရည္ရြယ္ခ်က္မ်ား ပါဝင္တဲ့ တရားဝင္ စာခ်ဳပ္မွာ စေတာ့ပမာဏကို တရားဝင္ ခြင့္ျပဳခ်က္ေပးရပါမယ္။
• ထို႔ေနာက္ ေကာ္ပိုေရးရွင္းက စေတာ့ကို ေရာင္းခ်ရန္ စာခ်ဳပ္မ်ား ခ်ဳပ္ဆိုၿပီး ရွယ္ယာမ်ားကို ကမ္းလွမ္းပါတယ္။
• စေတာ့အတြက္ ပမာဏမ်ားကို လက္ခံရရွိၿပီးေနာက္ ေကာ္ပိုေရးရွင္းက ရွယ္ယာမ်ားကို ထုတ္ေဝ ပါတယ္။

ေကာ္ပိုေရးရွင္း ဖြဲ႔စည္းတည္ေထာင္ခြင့္ျပဳတဲ့ State ကေန stock ပမာဏ ခြင့္ျပဳခ်က္ကို ရရွိတဲ့အခါ  ေကာ္ပိုေရးရွင္းအေနနဲ႔ အေထြေထြဂ်ာနယ္မွာ ဘာစာရင္း သြင္းခ်က္မွ မလုပ္ပါဘူး။

Stock ထုတ္ေဝတဲ့အခါမွာမွ ေအာက္ေဖာ္ျပပါ ေခါင္းစဥ္ ၅ မ်ိဳးနဲ႔ စာရင္းသြင္းၾကပါတယ္။
၁။ par value stock အတြက္ စာရင္းသြင္းျခင္း
၂။ no-par stock အတြက္ စာရင္းသြင္းျခင္း
၃။ အျခား ေငြေခ်းစာခ်ဳပ္မ်ားမ်ားႏွင့္ ေပါင္းစပ္လွ်က္ ထုတ္ေဝသည့္ stock အတြက္ စာရင္းသြင္းျခင္း
၄။ ေငြသားမဟုတ္သည့္ လုပ္ေဆာင္ခ်က္မ်ားႏွင့္ ထုတ္ေဝသည့္ stock အတြက္ စာရင္းသြင္းျခင္း
၅။ stock ထုတ္ေဝမႈ ကုန္က်စရိတ္အတြက္ စာရင္းသြင္းျခင္း

Par Value Stock အတြက္ စာရင္းေရးသြင္းျခင္း

စေတာ့ရဲ႕ Par Value ဆိုတာ ေစ်းကြက္ေပါက္ေစ်းနဲ႔ ဘာမွ မပတ္သက္ပါဘူး။ အခုအခ်ိန္မွာ စေတာ့ အရင္းအႏွီး အမ်ားစုကို ထုတ္ေဝၾကရာမွာ Par Value ဟာ အင္မတန္ကို နိမ့္ပါတယ္။ ဥပမာအားျဖင့္ PepsiCo ရဲ႕ par value က $1.67 ၊ Kellogg ရဲ႕ par value က $0.25 ၊ Hershey က $1 စသည္ျဖင့္   ျဖစ္ပါတယ္။ ကုမၸဏီမ်ားအေနျဖင့္ par value နိမ့္နိမ့္နဲ႔ ထုတ္ေဝျခင္းျဖင့္ par value ထက္ နိမ့္ ၿပီး စေတာ့မ်ားကို ေရာင္းခ်ျခင္းေၾကာင့္ ျဖစ္လာသည့္ contingent liability ကုိ ေရွာင္ရွားႏိုင္ပါတယ္။

contingent liability ဆိုတာကေတာ့ လက္ရွိ မေသခ်ာတဲ့ အေျခအေနေၾကာင့္ အဲဒီက ျဖစ္လာမဲ့ အနာဂတ္ ရလာဒ္ေပၚ မူတည္ၿပီး အလားအလာရွိတဲ့   ေပးရန္တာဝန္ဘဲ ျဖစ္ပါတယ္။ အနာဂတ္မွာ မေကာင္းတဲ့ အေျခအေန တစ္ရပ္ကလဲ ျဖစ္ႏိုင္ေခ်ရွိတယ္။ ေနာက္ၿပီး ေပးရန္တာဝန္ ပမာဏကိုလဲ ခန္႔မွန္းႏိုင္တယ္ ဆိုရင္ contingent liability ကို စာရင္း ေရးသြင္းရပါတယ္။ ဥပမာအားျဖင့္ ကုမၸဏီက သူ႔ရဲ႕ ၿပိဳင္ဘက္ ကုမၸဏီနဲ႔ မူပုိင္ခြင့္ ျပႆနာနဲ႔ တရားရင္ဆုိင္ေနရတယ္ ဆိုပါေတာ့။ ကုမၸဏီရဲ႕ ဥပေဒေရးရာဌာနက ၿပိဳင္ဘက္ ကုမၸဏီကသာ ႏိုင္ရင္ ကိုယ့္ကုမၸဏီက ေဒၚလာ ၂ သန္း ေပးရမယ္လုိ႔ ခန္႔မွန္းတယ္ ဆိုရင္ အဲဒီ ေဒၚလာ ၂ သန္းကို contingent liability အျဖစ္နဲ႔ balance sheet ေပၚမွာ တင္ရပါတယ္။ တနည္းအားျဖင့္ ၿပိဳင္ဘက္ ကုမၸဏီက မႏိုင္-ႏိုင္လုိ႔ ဥပေဒေရးရာဌာနက ယူဆရင္ contingent liability ကို စာရင္းသြင္းစရာ မလုိပါဘူး။

par value stock ကို ထုတ္ၿပီဆုိရင္ ေကာ္ပိုေရးရွင္းက စေတာ့ အတန္းအစား တစ္ခုစီအတြက္ စာရင္း မွတ္တမ္းမ်ား ေရးသြင္း ထိန္းသိမ္းရပါတယ္။

၁။ အထူးစေတာ့ သို႔မဟုတ္ သာမန္စေတာ့ Preferred Stock or Common Stock

ဒီ stock ၂ ခုဟာ ကုမၸဏီက ထုတ္လုိက္တဲ့ ရွယ္ယာမ်ားရဲ႕ par value ဘဲ ျဖစ္ပါတယ္။ ရွယ္ယာေတြကို စထုတ္တဲ့ အခ်ိန္မွာ ကုမၸဏီက ဒီစာရင္းမ်ားကုိ credit ေရးသြင္းရပါတယ္။ ရွယ္ယာမ်ားကို ထပ္မထုတ္လွ်င္ သို႔မဟုတ္ ရွယ္ယာမ်ားကို ရပ္တန္႔လိုက္တာ မလုပ္လွ်င္ ေနာက္ထပ္ ဘာမွ စာရင္း ထပ္သြင္းစရာ မလုိပါဘူး။

၂။ Par တန္ဘိုးထက္ပိုေသာ မတည္ရင္းႏွီးေငြ Paid-in Capital in Excess of Par (or) Additional Paid-in Capital

Paid-in Capital in Excess of Par ကေတာ့ အစုရွယ္ယာဝင္မ်ားက ေပးတဲ့၊ တနည္း ဝယ္လုိက္တဲ့ par value ထက္ပိုတဲ့ ပမာဏကို ေျပာတာပါ။ အစုရွယ္ယာဝင္မ်ားက ရွယ္ယာေတြဝယ္တဲ့ တန္ဘိုးသည္ par value ထက္ပိုပါတယ္။ အဲဒီ ပိုတဲ့ပမာဏဟာ ေကာ္ပိုေရးရွင္းက ထပ္မံ ရရွိေသာ ပမာဏ၊ မတည္ရင္းႏွီးေငြ ရဲ႕ တစ္စိတ္တစ္ပုိင္း    ျဖစ္သြားပါတယ္။
ဥပမာအားျဖင့္ -

  ABC Inc. issued 1,000 shares of $10 par stock at $14 per share.

                                            Debit    Credit
                                           -------  --------
    Cash                                    14,000
       Common Stock                                  10,000
       Paid-in-Capital in Excess 

       of Par - Common Stock                          4,000

No-Par Stock အတြက္ စာရင္းေရးသြင္းျခင္း

Par value မရွိဘဲ stock ကို ထုတ္ေဝတာကို no-par stock လုိ႔ေခၚပါတယ္။ no-par stock ကို ထုတ္ရတဲ့ အေၾကာင္းရင္း ၂ ရပ္ရွိပါတယ္။

• တကယ္လုိ႔သာ ေကာ္ပိုေရးရွင္းက par value stock ကို discount နဲ႔သာ ထုတ္ခဲ့ရင္ ျဖစ္လာႏိုင္တဲ့ contingent liability ကို ေရွာင္ရွားႏိုင္ပါတယ္။
• Par value နဲ႔ Fair Value ၾကားထဲက ဆက္ႏြယ္ခ်က္ေၾကာင့္ျဖစ္တဲ့ ရွဳပ္ေထြးမႈမ်ားကိုလဲ ေရွာင္ရွား   ႏိုင္ပါတယ္။ Fair value ကေတာ့ ေစ်းကြက္ေပါက္ေစ်းကို   ေျပာတာပါ။   ေစ်းကြက္ေပါက္ေစ်းက အရမ္းျမင့္ၿပီး par value က နည္းနည္းေလး  ျဖစ္ပါတယ္။ တကယ္လုိ႔သာ ရွယ္ယာက no-par value ဆုိရင္ fair value အတြက္ par value ကို အေျခခံ အျဖစ္ သုံးတဲ့ ကိစၥရပ္မ်ိဳး မေပၚေပါက္ႏိုင္ ပါဘူး။

 ဒါကေတာ့ ေငြသားနဲ႔မဟုတ္ဘဲ intangible သို႔မဟုတ္ tangible ပုံေသရပိုင္ခြင့္မ်ားနဲ႔ ထုတ္တဲ့ stock ထုတ္တဲ့အခါတုိင္း ရရွိႏိုင္တဲ့ အားသာခ်က္ဘဲ ျဖစ္ပါတယ္။
 

No-par stock ရဲ႕ အဓိက အားနည္းခ်က္ကေတာ့ အခ်ိဳ႕ေသာ state ေတြက no-par stock ထုတ္ေဝမႈေပၚ မွာ အခြန္ ျမင့္ျမင့္ ေကာက္ခံတာဘဲ ျဖစ္ပါတယ္။ ဒါ့အျပင္ တခ်ိဳ႕ေသာ state ေတြက no-par stock ကို ထုတ္ေဝတဲ့ စုစုေပါင္း ေစ်းႏႈန္းကို legal capital အျဖစ္ သတ္မွတ္ပါတယ္။ အဲဒီေတာ့ အျမတ္ေဝစု ေပးဖို႔က နည္းသြားပါတယ္။ legal capital က အေၾကြးျပန္ဆပ္ဖုိ႔၊ ျပန္ရင္းႏွီးဖုိ႔ ဖယ္ထားတဲ့ ေငြျဖစ္တဲ့အတြက္ပါ။

ေကာ္ပိုေရးရွင္းေတြက no-par share ေတြကိုလဲ ေရာင္းၾကတယ္။ သို႔ေသာ္ par value share နဲ႔ မတူတာကေတာ့ ေကာ္ပိုေရးရွင္းေတြက သူတုိ႔ကို ထုတ္တဲ့အခါမွာ တက္ေစ်း premium နဲ႔ ေလွ်ာ့ေစ်း discount မ်ားနဲ႔ မထုတ္ပါဘူး။ ရလာတဲ့ ပမာဏ အတိအက်ကို common stock သို႔မဟုတ္ preferred stock မွာ credit သြင္းပါတယ္။
ဥပမာအားျဖင့္ -
Video Electronics Corporation က no-par value နဲ႔  common share အေရအတြက္ ၁၀,၀၀၀ ထုတ္ဖို႔ အခြင့္ရထားတယ္။ ရွယ္ယာ အေရအတြက္ ၁၀,၀၀၀ ကို ဂ်ာနယ္စာရင္း မသြင္းဘူး။ တကယ္လုိ႔ Video Electronics Corporation က ရွယ္ယာတစ္ခုကို $10 နဲ႔ ရွယ္ယာ ၅၀၀ ထုတ္မယ္၊ ေရာင္းမယ္ ဆိုရင္ ေအာက္ပါအတိုင္း စာရင္းသြင္းပါမယ္ -

                                            Debit    Credit
                                           -------  --------
    Cash                                    5,000
       Common Stock (no-par value)                    5,000
        

အကယ္၍ ေနာက္ထပ္ ရွယ္ယာ ၅၀၀ ကို တစ္ခုလွ်င္ $11 နဲ႔ ထပ္ထုတ္မယ္ဆိုရင္ ေအာက္ပါအတုိင္း စာရင္း သြင္းပါမယ္-

                                            Debit    Credit
                                           -------  --------
    Cash                                    5,500
       Common Stock (no-par value)                    5,500
       

တစ္ခ်ိဳ႕ State ေတြက်ေတာ့လဲ no-par value stock ကို stated value နဲ႔ ထုတ္ဖို႔ ျပဌာန္းၾကျပန္တယ္။ stated value ကေတာ့ ကုမၸဏီက ရွယ္ယာကို မထုတ္ႏိုင္တဲ့တန္ဘိုး ထက္ နိမ့္တဲ့ အနည္းဆုံး တန္ဘိုး ျဖစ္ပါတယ္။ ဒါေၾကာင့္ no-par stock အစား stated value နဲ႔ stock ထုတ္ၾကတယ္။ stated value နဲ႔ stock က အရမ္းနိမ့္တဲ့ par value နဲ႔ ထုတ္တဲ့ stock ပုံစံမ်ိဳး ျဖစ္သြားပါတယ္။

အကယ္၍ No-par stock မွာ stated value က ရွယ္ယာတစ္ခုကို $5 ရွိၿပီး $11 နဲ႔ ျပန္ေရာင္းတယ္ ဆုိရင္ $5 ထက္ပိုတဲ့ ပမာဏကို additional paid-in capital (par တန္ဘိုးထက္ပိုေသာ မတည္ရင္းႏွီးေငြ) ထဲမွာ စာရင္းသြင္းမယ္။ ဒါကို အျမတ္ေဝစုအတြက္ ေပးႏိုင္တယ္။ ဒါေၾကာင့္ stated value နိမ့္နိမ့္ရွိတဲ့ No-par stock က အသစ္စတည္ေထာင္တဲ့ ေကာ္ပိုေရးရွင္းအတြက္ သူ႔ရဲ႕ လုပ္ငန္း လည္ပတ္မႈကို စတင္တဲ့အခါမွာ additional paid-in capital ကို ရရွိေစပါတယ္။ ဥပမာအားျဖင့္ -
ကုမၸဏီက ရွယ္ယာတစ္ခုကို stated value $5 ရွိတဲ့ ရွယ္ယာ ၁,၀၀၀ ခု ထုတ္တယ္ဆုိပါေတာ့။ ၿပီးေတာ့ ရွယ္ယာတစ္ခုကို $15 နဲ႔ ေရာင္းတယ္ဆုိရင္ ေအာက္ပါအတုိင္း စာရင္းသြင္းပါမယ္-

                                            Debit    Credit
                                           -------  --------
    Cash                                    15,000
       Common Stock                                   5,000
       Paid-in-Capital in Excess of
          Stated Value - Common Stock                10,000

အရပ္က နားလည္ေအာင္ ေျပာရရင္ stock ကို ေရာင္းလုိ႔ ရလုိက္တဲ့ေငြက $15,000၊ အျမတ္က $10,000၊ အရင္းက $5,000 ေပါ့။

ေကာ္ပိုေရးရွင္းအမ်ားစုကေတာ့ stated value နဲ႕ျပဌာန္းထားတဲ့ no-par stock ကုိ စာရင္းသြင္းတဲ့အခါမွာ par value stock မွာ par ကို stated value နဲ႔ ညီတယ္လုိ႔ သေဘာထားၿပီး စာရင္းသြင္းသကဲ့သို႔ စာရင္းသြင္းၾကပါတယ္။

က်န္တဲ့ ေခါင္းစဥ္ ၃ ခုအတြက္ စာရင္းသြင္းခ်က္ေတြကိုေတာ့ ေနာက္ေဆာင္းပါးမွာ ဆက္လက္ ေရးပါမည္။

Kimmel, Weygandt, ႏွင့္ Kieso တုိ႔ေရးသားေသာ Accounting, Tools for Business Decision Making မွ ဘာသာ ျပန္ဆုိပါသည္။


ျဖဴ ျဖဴ